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アイテム
TWAP戦略を用いたラウンド・トリップ取引
https://osu.repo.nii.ac.jp/records/2287
https://osu.repo.nii.ac.jp/records/2287e09fb7bc-ea83-4ef2-95df-e3cb96c4dfb4
| 名前 / ファイル | ライセンス | アクション |
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001_017久納先生 (2.3 MB)
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| Item type | 紀要論文 / Departmental Bulletin Paper(1) | |||||||||||
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| 公開日 | 2021-05-06 | |||||||||||
| タイトル | ||||||||||||
| タイトル | TWAP戦略を用いたラウンド・トリップ取引 | |||||||||||
| タイトル | ||||||||||||
| タイトル | Round-Trip Trade with TWAP Strategy | |||||||||||
| 言語 | en | |||||||||||
| 言語 | ||||||||||||
| 言語 | jpn | |||||||||||
| キーワード | ||||||||||||
| 主題Scheme | Other | |||||||||||
| 主題 | アルゴリズム取引 | |||||||||||
| キーワード | ||||||||||||
| 主題Scheme | Other | |||||||||||
| 主題 | 機関投資家 | |||||||||||
| キーワード | ||||||||||||
| 主題Scheme | Other | |||||||||||
| 主題 | TWAP取引 | |||||||||||
| キーワード | ||||||||||||
| 主題Scheme | Other | |||||||||||
| 主題 | マーケット・インパクト | |||||||||||
| キーワード | ||||||||||||
| 主題Scheme | Other | |||||||||||
| 主題 | 取引所外取引 | |||||||||||
| キーワード | ||||||||||||
| 言語 | en | |||||||||||
| 主題Scheme | Other | |||||||||||
| 主題 | Algorithmic trading | |||||||||||
| キーワード | ||||||||||||
| 言語 | en | |||||||||||
| 主題Scheme | Other | |||||||||||
| 主題 | TWAP trading | |||||||||||
| キーワード | ||||||||||||
| 言語 | en | |||||||||||
| 主題Scheme | Other | |||||||||||
| 主題 | Institutional investor | |||||||||||
| キーワード | ||||||||||||
| 言語 | en | |||||||||||
| 主題Scheme | Other | |||||||||||
| 主題 | Market impact | |||||||||||
| キーワード | ||||||||||||
| 言語 | en | |||||||||||
| 主題Scheme | Other | |||||||||||
| 主題 | Off-exchange trading | |||||||||||
| 資源タイプ | ||||||||||||
| 資源タイプ識別子 | http://purl.org/coar/resource_type/c_6501 | |||||||||||
| 資源タイプ | departmental bulletin paper | |||||||||||
| 著者 |
久納, 誠矢
× 久納, 誠矢
× KUNO, Seiya
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| 抄録 | ||||||||||||
| 内容記述タイプ | Abstract | |||||||||||
| 内容記述 | We define three types of price models, which change prices in response to the trading volume, then compare the execution performance of each price model using the Time-Weighted Average Price （TWAP） round-trip strategy. The TWAP strategy is one of the simplest execution strategies and makes it easier to analyze the performance, but it is difficult to prove analytically when we deal with the multi-period execution problem because the effect of each trade remains on the price for a long time. Therefore, we numerically show the execution performance according to the previous empirical research and then illustrate the possibility of the price manipulation for a price model with log market impact and power resilience function. Moreover, we assume two trading venues, the exchange with market impact and the off-exchange without market impact. Under this setting, we calculate the off-exchange transaction fee using the TWAP round-trip trading benchmark. | |||||||||||
| 書誌情報 |
大阪産業大学経済論集 en : OSAKA SANGYO UNIVERSITY JOURNAL OF ECONOMICS 巻 22, 号 1, p. 1-17, 発行日 2020-10-31 |
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| 出版者 | ||||||||||||
| 出版者 | 大阪産業大学学会 | |||||||||||
| ISSN | ||||||||||||
| 収録物識別子タイプ | ISSN | |||||||||||
| 収録物識別子 | 1345－1448 | |||||||||||
| 書誌レコードID | ||||||||||||
| 収録物識別子タイプ | NCID | |||||||||||
| 収録物識別子 | AA11394639 | |||||||||||
